España cierra el 2023 alcanzando inversiones de 80.000 millones de dólares en fusiones y adquisiciones

El valor de las operaciones de fusiones y adquisiciones anunciadas en España alcanzaron los 79.900 millones de dólares durante 2023, lo que demuestra un aumento del 11% con respecto al 2022, según datos de LSEG Deals Intelligence. Después de un comienzo de año lento, con solo 8.000 millones de dólares en anuncios durante el primer trimestre, se registraron más de 20.000 millones de dólares en acuerdos durante cada trimestre posterior. Asimismo, el número de operaciones españolas disminuyó un 16% en comparación con 2022, pero marcó el cuarto mayor número anual de operaciones desde que comenzaron nuestros registros en 1980.

Las negociaciones que involucran el mercado español alcanzaron un total de 45 500 millones de dólares durante el 2023, un 18% inferior al valor de 2022 y el menor de los últimos tres años. Las operaciones entrantes que involucran a un adquirente no español representaron el 88% de las fusiones y adquisiciones en España, mientras que las operaciones nacionales representaron el 12%.  Las fusiones y adquisiciones españolas ascendieron a 15.000 millones de dólares, lo que supone un aumento del 27% respecto a los niveles de 2022.

Las operaciones con objetivo español relacionadas a potencia energética ascendieron a 10.100 millones de dólares, un 30% más que el valor registrado hace un año y que representa el 22% de la actividad española de fusiones y adquisiciones en el 2023. Las empresas de telecomunicaciones y los productos de consumo y servicio completaron los tres principales sectores.

En abril del 2023, la empresa Mexico Infrastructure Partners acordó comprar las centrales eléctricas de la empresa Iberdrola por 6.000 millones de dólares, siendo esta la mayor operación con participación española durante el 2023. Santander Corporate & Investment Banking ocupó el primer lugar en el ranking de asesores financieros para fusiones y adquisiciones, con participación española durante 2023, seguido de JP Morgan.

Comisiones de Banca de Inversión

Se estima que en el 2023 en España se generaron comisiones de banca de inversión por un valor de 1.100 millones de dólares, un 13% menos que en 2022 y el total anual más bajo desde el 2016.

Los honorarios de asesoramiento obtenidos por las transacciones de fusiones y adquisiciones completadas ascendieron a 285,7 millones de dólares durante 2023, un 42% menos que en 2022 y marcando el período anual completo más lento para los honorarios de fusiones y adquisiciones en España desde 2004.

Las comisiones de suscripción de los mercados de capitales de renta variable ascendieron a 47,7 millones de dólares en 2023, un 5% más que el año anterior, pero el tercer total de comisiones anuales de renta variable más bajo desde que comenzaron nuestros registros en 2000.

Las comisiones de los préstamos sindicados disminuyeron un 36% hasta alcanzar un mínimo de 19 años de 213,6 millones de dólares EE. UU., mientras que las comisiones de los mercados de capitales de deuda aumentaron un 43% hasta alcanzar los 550,3 millones de dólares EE. UU.

Santander Corporate & Investment Banking fue el país que más comisiones de banca de inversión obtuvo en España durante 2023, con un total de 134,8 millones de dólares o una cuota del 12% del total de comisiones.

Mercados de capitales de renta variable

Las emisiones españolas de capital suscrito y relacionadas con el capital ascendieron a 2.100 millones de dólares durante el 2023, un 78% más que el valor observado durante 2022, cuando se registró el total anual más bajo en España desde la década de 1990. Solo se registraron diez ofertas de acciones en total, una más que el año pasado, pero menos que cualquier otro recuento anual de negociaciones desde 2008.

Las emisiones de seguimiento representaron el 40% de la actividad durante 2023, mientras que las ofertas públicas iniciales y los convertibles representaron el 1% y el 59%, respectivamente.

Durante 2023 se registraron dos ofertas públicas iniciales más bajas que cualquier otra cifra anual desde 2019. El grupo español de energías renovables, Grupo Greening, cotizó en Madrid en abril con una recaudación de 25,4 millones de dólares, mientras que el fabricante de equipos de almacenamiento de energía Turbo Energy recaudó 5,0 millones de dólares con su cotización en el Nasdaq en septiembre.

Morgan Stanley ocupó el primer lugar en la clasificación de suscripción de los mercados de capitales de renta variable española durante 2023 con una cuota de mercado del 15%.

Mercados de capitales de deuda

En conjunto, la actividad de los mercados de capitales de deuda española ascendió a 142.700 millones de dólares durante 2023, un 19% más que en 2022. En 2023 se lanzaron al mercado un total de 136 nuevas ofertas, 14 más que el año anterior.

España fue el sexto país emisor más activo de Europa durante 2023 y el duodécimo más activo a nivel mundial. Los emisores del sector financiero representan el 59% de los ingresos recaudados durante 2023, mientras que las emisiones de Gobiernos y Agencias representan el 31%.

Santander Corporate & Investment Banking ocupó el primer puesto en el ranking de corredores de renta fija español durante 2023 con 19.600 millones de dólares de ingresos relacionados, lo que supone una cuota de mercado del 14%.

“El 2023 ha sido un año desafiante, afectado por la inflación y las tensiones geopolíticas. Hemos observado una caída general en las comisiones y en el valor de las transacciones, sobre todo afectando a M&A y préstamos sindicados. No obstante, y a pesar del lento inicio, a finales de 2023 hemos visto una recuperación en el número de transacciones realizadas lo que nos hace ser optimistas de cara a 2024.”, comentó Carolina Harper, Customer Success Manager IB para London Stock Exchange Group.

He aquí un resumen de la actividad de fusiones y adquisiciones en España durante el 2023: Spain IB Review: 2023. Este informe contiene elementos interactivos. Los gráficos y tablas están enlazados para que los usuarios puedan hacer clic directamente en las sesiones y recrearlas/actualizarlas ellos mismos.